一：北宋留下的“斂財法寶”
倫敦英格蘭銀行的城堡式建築裏，一直有個“別緻”的景觀：赫然種着一株桑樹。腦補下經濟史就知道：如此景觀，是千年以後的英國人，特意爲紀念中國北宋一樁獨家貢獻而設計——大宋“交子”，也就是紙幣。
從以貴金屬爲貨幣，到用紙幣做替代品。這個人類貨幣史上劃時代的一大步，正是由中世紀富甲全球的北宋王朝邁開：誕生於北宋初期蜀地的“交子”，是世界上最早的紙幣，這種“交子”最初由蜀地商鋪聯合發行，彼此之間的基礎是信用體系，這就要求實物貨幣總量和交子總體面值，必須是1：1，絕不超發，紙面上的數字和口袋裏的貨幣，完全一致。如此安全且快捷的新貨幣，迅速促進了西南大地的經濟繁榮。
如此好物件，當然也叫官府看在眼裏，“交子”也就輻射到了陝西、山西等地，最後更是走進皇家，入了官籍，從宋仁宗天聖二年起，成了大宋的官方貨幣。可在北宋官方看來，這紙幣如果只圖“好用”，那豈不是太屈才?於是精打細算的北宋“名相”們，很快開發出了新功能：斂財神器。
怎麼斂財?“交子”的發行數量理論上該與金屬貨幣總量一致。但如果紙面上的數字超過了實際擁有的貨幣呢——那就意味着可以“憑空製造”出鉅額財富來!沒錯，從宋仁宗年間起，每年需要給官員發鉅額薪水兼向遼夏支付鉅額歲幣的大宋，就這麼辦了：整個北宋中後期，大宋官方的貨幣準備金通常只有28%，也就是說第一次推出“交子”，大宋王朝的官方購買力就狂翻了3.5倍，這比什麼徵稅、加稅，那可強太多了!
結果，待到金人鐵騎呼嘯南下，把繁華汴京城翻了個底朝天后，大宋政府的雄厚財力，也差點把金人看傻眼：且不論金軍從民間以及各地府庫劫掠來的金銀，單是宋徽宗的私人府庫，就有“有錢九千八百七十萬緡，有絹二百七十萬匹，有金一百二十萬兩，有銀二百萬兩，有糧九十萬石”。死到臨頭怎麼還能弄那麼多錢?再一看這張薄薄的“紙片”：大宋交子。也就明白了——這玩意兒，好!
事實證明，雖然濫發交子，是宋朝的出名槽點，但比起接下來金朝乾的事兒。大宋，還算“良心”的。
二：被紙幣“殺死”的金元兩朝
踩着大宋的半壁花花江山，同樣想斂財的金朝，也推出了自家的官方紙幣：交鈔。
無論從管理還是流通模式，甚至票面的樣式，“交鈔”都簡直是大宋交子的山寨版。要論區別，倒是也有——更不靠譜!
比起經濟制度成熟的北宋來，迅速膨脹起來的金朝，政治經濟體制都是一團糟，金融體系尤其混亂。立國的頭些年裏，由於連吞了宋遼兩大土豪。一夜乍富的金朝聚斂了鉅額的社會財富，手裏的白銀、銅錢花都花不完，就不知道缺錢是啥概念，也就壓根沒有鑄幣。直到揮霍幾十年之後，錢花沒了，再加上金國本土沒什麼銅礦，本國貨幣又大量外流，金國出現了嚴重的錢荒。
但手裏錢荒的金王朝，當時卻還心比天高，金國皇帝完顏亮做夢都想着一統天下，可兜裏的錢包卻很無奈。窮則思變的完顏亮，也就向北宋有樣學樣，放出“交鈔”大招，發行紙幣“貞元交鈔”，果然立竿見影，迅速籌齊了南征軍費，支撐了一場六十萬人規模的南征。雖說這場征伐，被南宋打的灰頭土臉，把完顏亮本人都搭進去了，但紙幣“斂財”的甜頭，可是真嚐到了。
從那以後，金朝人“豪賭”紙幣的癮頭，那是一代比一代大。舊版的紙幣還在流通，新版的紙幣就立刻朝着市面砸，從完顏亮至金末金哀宗，不到八十年的時間裏，金王朝一口氣發行了七種紙幣。而且只發行不回收，每一種紙幣都是無限期流通，等於是一茬茬從民間“割錢”。這下市面上紙幣扎堆，信譽當然暴跌。到了金朝亡國前夜，幾萬貫金朝紙幣竟只能“市易一餅耳”，幾乎如同廢紙。
發行貨幣如扔廢紙的金朝，亡在了新興的蒙古帝國手裏，蒙古帝國“升級”爲元王朝後，對紙幣的魔力，也早深有體會。元滅南宋的戰爭裏，通過大量發行紙幣籌集軍費，打贏了這場曠日持久的拉鋸戰。而且由於元朝準備金充足，發行額度合力，一直到南宋滅亡的1279年時，元朝紙幣都價格穩定，市場信譽十分良好。
可待到元朝擁有了龐大版圖後，這事兒就“作”了：元世祖以後的元朝歷代統治者，對經濟建設一竅不通，就知道紙幣好用，錢不夠就印紙幣湊。外加從元中期起，元朝財政開支越發混亂，國家賬目動不動就虧空，當然也就靠“印錢”來補。於是形形色色的紙幣，幾十年來如潮水一樣涌入民間。元朝末年時的糧食價格，竟比元初時上漲了5000倍——都是紙幣惹的禍。
而且拜元末坑爹的腐敗所賜，元朝最後幾年的紙幣發行，也是空前放飛自我。就連負責紙幣發行的大臣㮶思監等人，白天拍板發行國家紙幣，晚上就跑到自己作坊裏偷着印“毫無違和”的僞鈔，大大咧咧圈國家的錢。
這真真假假的洶涌紙幣，最後也變了一堆乾柴，徹底點燃了轟轟烈烈的元末農民戰爭烈火，把曾經雄視歐亞的元王朝，活活燒回到草原去。至此，宋金元三個中國強大王朝，都被這張“薄薄的紙”，折騰的團團轉。
可說到底，這事兒能怪紙幣?要怪，只能怪執政者的貪婪。
三：大明王朝差一點
踩着元末廢墟建國的明太祖朱元璋，本身就是乞丐出身，看夠了“紙幣不如廢紙”的鬧劇。待到他君臨天下後，紙幣還用不用?必須用!因爲他沒有辦法。
初建國的大明王朝，全國打成一片廢墟，北元殘餘勢力不停侵擾，到處都需要錢。特別是元朝跑路時來個捲包會，捲走了北方大量金銀。既然不能向老百姓價稅，紙幣仍然是最佳選擇。“大明寶鈔”就此橫空出世。
而對於紙幣這柄雙刃劍，朱元璋也是謹慎的不得了。“大明寶鈔”用嚴格的設計，更有空前嚴酷的法律嚴打僞鈔。爲防止通貨膨脹，對“大明寶鈔”的發行數量也是嚴控。朱元璋執政的三十年裏，明王朝能以空前國家力量投入建設，興修各地水利工程近五萬處。明朝的歲糧收入到達空前的三千二百萬石，耕地面積到達空前的八百萬頃。如此輝煌，也有“大明寶鈔”的大功。
但不懂貨幣經濟的朱元璋，還是犯了大錯：宋元的紙幣發行，早期總算還有準備金。朱元璋卻找錯了教訓：要什麼準備金?就頒佈嚴令，民間可以拿金銀去跟政府換取寶鈔，但政府不用金銀和民衆換紙幣。也就是“只發行不兌換”，“霸王條款”套牢，看這紙幣還敢貶?
可這“大棒政策”，又哪裏打得過經濟規律?於是奇怪的事情來了：隨着明初經濟的恢復發展，“大明寶鈔”的購買力也是一路暴跌。饒是開國五十年裏，明王朝經濟調控加嚴刑峻法全用遍，但朱元璋的“祖制”不能動，紙幣“貶值”的勢頭也就拽不住。永樂年間的“大明寶鈔”面值，已經是洪武年間的三十分之一。如果不是明王朝當時吏治還算清明，生產也高度發達，紙幣暴跌的大明朝，沒準就是三世而亡的節奏。
雖說還算扛得住，但“大明寶鈔”的信譽，到15世紀中葉就觸了底。民間百姓交易基本用金銀銅錢，只有交稅的時候，才用這不值錢的“大明寶鈔”。“簡單粗暴”的苦果，還是大明王朝自己嘗。
然後到了明英宗正統年間，嘗夠了苦果的明王朝，乾脆也對“祖制”睜一隻眼閉一隻眼，連賦稅都逐漸改用白銀徵收。到嘉靖初年時，白銀正式成爲大明法定貨幣，明朝“資本主義萌芽”火熱發展起來。“大明寶鈔”也就徹底銷聲匿跡，成了中國古代紙幣最後的見證。
如果說宋金元的紙幣興衰，見證了貪婪的代價，那麼大明寶鈔的教訓，更縮影了一個古樸的教訓：尊重經濟規律，按照經濟規律辦事，纔是硬道理。
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