取得成績
二十九日，起義軍攻入杭州，殺死兩浙路制置使陳建、廉訪使趙約，知州趙霆逃走。積怨已久的羣衆，在杭州捕捉官吏，發掘蔡京父祖墳墓，暴露其骸骨。起義軍獲得廣大農民的熱烈擁護和響應。蘇州石生，湖州歸安縣(今浙江吳興)陸行兒，婺州蘭溪縣靈山峒(今浙江蘭溪西南)朱言、吳邦，永康縣方巖山(今浙江永康東)陳十四，處州縉雲縣(今屬浙江)霍成富、陳箍桶等，紛紛領導當地農民，參加起義。台州仙居縣呂師囊，越州剡縣(今浙江嵊縣西)裘日新(仇道人)，衢州鄭魔王等領導當地摩尼教祕密組織起兵響應。湖、常、秀等州農民，也“結集徒衆”，準備攻打州縣。各地農民望見義軍的旗幟，聽見鼓聲，就跑來迎接。參加義軍的更是“項背相望”。
義軍驟然興起，切斷了宋王朝的經濟命脈，宋徽宗等驚恐萬狀。他們一面急忙撤銷蘇、杭造作局和停運花石綱，罷黜朱勔父子兄弟的官職，妄圖鬆懈義軍的鬥志;一面派童貫任江、淮、荊、浙等路宣撫使，譚稹任兩浙路制置使，調集京畿的禁軍和陝西六路蕃、漢兵十五萬，南下鎮壓起義。宣和三年正月，童貫、譚稹分兵兩路，由王稟、劉鎮等分別率領，向杭州和歙州進發，企圖在睦州會合。
被俘
同年正月，方臘派遣方七佛領兵北伐，一舉攻下崇德縣，進圍杭州東北的秀州(今浙江嘉興)，並分兵進入湖州(今浙江吳興)境內。正值王稟率領東路宋軍從北而來，方七佛義軍迎戰，不勝，退守杭州。
同時，方臘率領主力南征，相繼攻下婺(今浙江金華)、衢(今屬浙江)兩州。義軍別部北上攻克宣州寧國縣(今安徽寧國西南)，進圍廣德軍(今安徽廣德)。史稱義軍先後攻下六州五十多縣，包括今浙江省全境和安徽、江蘇南部、江西東北部的廣大地區。義軍秀州之戰失利，杭州失去屏障。二月，宋軍包圍杭州，義軍經過苦戰，因糧盡援絕，被迫退出杭州。杭州失守，革命形勢急轉直下。三月初，義軍再次進軍杭州，不勝。宋軍楊可世、劉鎮部攻陷歙州，王稟部攻陷睦州。
四月初二，衢州失守，義軍將領鄭魔王被俘。十七日，婺州失陷。十九日，王稟部攻陷青溪縣。方臘帶領義軍退守幫源峒。王稟、劉鎮等各路宋軍會合，層層包圍幫源。二十四日，宋軍發動總攻。義軍腹背受敵，奮起抵抗，七萬多人壯烈犧牲。方臘及其妻邵氏、子方亳(二太子)、丞相方肥等三十多人力竭被俘，解往汴京，八月二十四日英勇就義。
